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　　大家上午好！很高興參加第十屆財新峰會。我謹代表中國證監會，對本屆峰會的舉辦表示熱烈祝賀！對長期以來關心支持資本市場改革發展的財新傳媒及各位媒體朋友表示衷心的感謝！

　　剛剛閉幕的黨的十九屆四中全會審議通過了《中共中央關于堅持和完善中國特色社會主義制度 推進國家治理體系和治理能力現代化若干重大問題的決定》，對全面建成小康社會，鞏固黨的執政地位，確保黨和國家長治久安具有重大而深遠的意義。當前，資本市場在經濟金融領域的重要性越來越突出，打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，是推進國家治理體系和治理能力現代化的重要內容。本屆峰會的主題之一是進一步全面深化改革，借此機會，圍繞全面深化資本市場改革、持續推動提高上市公司質量，我談三方面情況，與大家交流。

　　一、資本市場全面深化改革開始落地見效

　　黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央就資本市場改革發展作出了系統科學的論述，為新時代資本市場改革指明了方向。尤其是在2018年中央經濟工作會議上，習近平總書記提出“要通過深化改革，打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”，這是對新時代資本市場的定位和戰略意義的權威概括。證監會認真貫徹習近平總書記重要指示精神，在國務院金融委的統一指揮協調下，堅持穩中求進工作總基調，堅持市場化、法治化的改革方向，學習借鑒國際最佳實踐，敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業、敬畏風險，與各方一起形成強大合力，著力優化資本市場供給，著力推進關鍵制度創新，落實金融供給側結構性改革要求。

　　一是改革共識充分形成。二十多年來的資本市場發展歷程就是學習借鑒、改革創新的過程，我們在制度規則、監管實踐等方面努力探索，取得了長足進步。但也要清醒地看到，我國資本市場不成熟的投資者、不完備的基礎制度、不完善的市場體系、不適應的監管制度同時存在，結構性和體制機制性問題還沒有很好解決，還不能很好適應實體經濟高質量發展的需要。各級政府、上市公司、投資者以及新聞媒體等對資本市場全面深化改革已形成高度共識，期盼通過改革促進市場長期穩定健康發展，這為我們推進改革提供了良好的外部環境。

　　二是改革路線已經明確。今年以來，按照新發展理念，證監會組織專門力量，圍繞市場反映比較集中的關鍵性方向性問題進行研究論證，形成了全面深化資本市場改革總體方案。9月初召開的證監會系統全面深化資本市場改革座談會，提出了發揮科創板試驗田作用等12個方面的重點任務，這是今后資本市場全面深化改革的路線圖，新聞媒體對此作了廣泛報道。大家能夠看出，這些舉措既有市場改革、行業改革，也有自身改革；既有近期需要落地的改革，也有中長期改革，可以說這將是一次綜合性系統性改革。

　　三是改革措施逐步落地。在謀劃改革的過程中，我們堅持成熟一項推出一項。目前一些改革舉措已經推出并取得初步成效。設立科創板并試點注冊制重大改革順利落地，截至10月底已上市40家公司，交易制度、持續監管等創新逐步得到實踐。提高上市公司質量、多層次資本市場建設等重點改革穩步推進，資本市場抵御外部沖擊的韌性顯著增強。資本市場全面深化改革的良好開局，使市場各方對更多改革舉措的推出充滿了期待。

　　這次全面深化資本市場改革，措施多、力度大，市場高度關注，需要各方支持、協調推進。證監會將按照“穩中求進、做好協調、能辦快辦”的原則，加快推動落實落地。

　　二、大力推動提高上市公司質量

　　黨中央、國務院高度重視提高上市公司質量，習近平總書記作出了一系列重要指示批示。2018年12月，習近平總書記在中央經濟工作會議上提出“提高上市公司質量”的重大任務。2019年7月，習近平總書記在中央政治局會議上要求，“科創板要堅守定位，落實好以信息披露為核心的注冊制，提高上市公司質量”。前不久，習近平總書記在上海考察時再次強調，“設立科創板并試點注冊制要堅守定位，提高上市公司質量”。因此，推動提高上市公司質量，是資本市場全面深化改革的基礎性工作，更是證監會系統的重大政治任務。

　　當前上市公司在國民經濟運行中的引領示范作用日益凸顯。3700多家上市公司涵蓋了國民經濟全部90個行業大類，占國內500強企業的七成以上。今年前三季度，實體上市公司實現營業收入 29.45 萬億元，凈利潤 1.52 萬億元，利潤總額相當于同期全國規模以上工業企業的一半，資本市場的“晴雨表”功能通過上市公司逐漸得到體現。但一些上市公司違法違規行為頻發，風險不斷暴露，上市公司持續健康發展的基礎還不牢固，各方面對上市公司質量還不大滿意。

　　今年5月，易會滿主席在中國上市公司協會年會上提出，將制定實施推動提高上市公司質量行動計劃，注重發揮各方協同效應，力爭用幾年的時間，使存量上市公司質量有較大提升。經過前一階段的努力，我們立足于“把自己的事情辦好”，已經制定了推動提高上市公司質量行動計劃，明確了具體任務和完成時限，同時還在積極推動出臺更高層級的政策文件。對于提高上市公司質量，我們強調四個結合：一是企業內生發展與外部促進保障結合，突出上市公司第一責任，豐富外部制度供給。二是優化增量與調整存量結合，把好入口與出口關。三是解決突出問題與構建長效機制結合，立足當下、著眼長遠。四是監管本位與協調推進結合，抓好精準監管，強化政策協同，推動形成強大合力。行動計劃圍繞信息披露有效性、公司治理規范化、助力轉型升級、化解風險隱患、提升監管有效性、優化發展生態等方面，部署了40多項具體任務，將是今后一個階段的工作主線。

　　需要強調的是，無論是化解風險還是促進發展，單靠證監會“單兵突進”很難完成，迫切需要各方努力、齊抓共管，形成“共建、共治、共享”的體系。其中，上市公司擔負著自我規范、自我提高、自我完善的直接責任、第一責任。立法和司法機關、宏觀管理部門、產業主管部門、地方政府等，在制度供給、財稅支持、執法協作、風險處置等方面發揮著重要作用。投資者應積極參與上市公司治理和監督，依法依規行使股東權利。此外，還離不開媒體輿論監督和社會公眾監督。新聞媒體是資本市場重要的參與方，是資本市場生態的重要組成部分。我們真誠歡迎媒體的監督，也希望大家全面、準確、客觀報道資本市場改革和上市公司發展，共同創造良好的輿論環境。

　　2019年以來，我們在推動提高上市公司質量方面，重點抓好以下幾方面工作：

　　一是把好市場入口。以設立科創板并試點注冊制改革為突破口，保持新股發行常態化，吸引更多優質企業上市，從源頭上提高上市公司質量。截至10月底，已有143家公司實現IPO，融資1624.16億元，家數和金額分別同比增長55.43%和29.63%；科創板40家上市公司類型更加多元，制度包容性得到提升，試驗田作用開始顯現。

　　二是暢通市場出口。探索豐富退市方式，保持退市監管定力，暢通多元化退出渠道。今年以來已有16家公司通過多種渠道退市。其中強制退市7家，主動退市1家，通過并購重組渠道退市8家。多元化退出渠道和較為穩定的退市實施機制逐步形成，良性的市場態勢正在顯現，退市在提高存量上市公司質量方面的作用越來越明顯。同時，在地方黨委政府和市場各方的共同努力下，退市工作總體平穩有序。

　　三是優化制度安排。著力完善支持上市公司調整存量、做優做強的制度機制。修改發布《上市公司重大資產重組管理辦法》，理順重組上市功能，簡化重組上市認定標準，允許符合條件的資產在創業板重組上市，恢復重組上市配套融資，支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區，充分發揮服務實體經濟功能。分拆上市試點規則已完成公開征求意見，進一步修改完善后將發布實施。發揮資本市場并購重組的主渠道作用，規范簡化申報材料，提高行政許可審核效率，年初主動承諾將審核時限由法定90天壓縮到70天，目前平均審核用時進一步下降。

　　四是強化精準監管。堅持管少才能管好，完善上市公司風險分類標準，聚焦問題公司、高風險公司，著力化解股權質押等風險，緊盯財務造假、資金占用、違規擔保等行為，凈化市場環境。今年以來，已有60多家上市公司或相關主體被立案調查。對弄虛作假的公司重點監管，市場上“1元股”已有若干家，市場估值體系趨向合理。場內場外股票質押融資余額、高比例質押公司家數總體呈下降趨勢，平倉風險暫時緩解。加強并購重組全鏈條監管，產業并購成為主流，“三高”并購得到遏制。

　　三、著力提升上市公司治理水平

　　上市公司質量內涵豐富，包括經營效益、會計基礎、治理能力和信息真實等方面，其中公司治理是基礎。健全完善、公開透明、制衡有效的公司治理是上市公司持續健康發展的重要保障。2015年經濟合作與發展組織（OECD）修訂發布《公司治理原則》，證監會在2018年修訂發布了《上市公司治理準則》，適應境內外市場變化和公司治理發展趨勢，提出一系列新要求，做到立足中國國情、與國際最佳實踐“接軌”。

　　公司治理是國家治理體系的重要組成部分，反映著經濟領域治理能力的現代化水平。證監會的首要任務是監管，促進上市公司完善治理、規范運作，是上市公司日常監管的重要內容。總體上看，經過多年的實踐，上市公司已成為我國建立現代企業制度最為規范的群體，普遍建立起了較為完善的治理架構和組織制度。

　　但在上市公司發展過程中，公司治理經常被忽略，重視程度普遍不夠。市場整體向好時，潛在問題容易被掩蓋，但形勢變化時,問題和風險開始暴露，其根源都與公司治理相關。如當前上市公司大股東高比例質押、資金占用、違規擔保等，反映出上市公司治理獨立性不夠、治理失效、內控缺失等深層次問題和道德風險。從上市公司運作實踐看，有幾個突出問題：一是重短期股價，忽視長期價值。二是重資本操作，忽視內在治理。三是重大股東和高管，忽視中小投資者和員工。這些情況，不符合《上市公司治理準則》的要求，與國際市場日益強化的利益相關者保護、履行社會責任、倡導價值投資等趨勢也是不符的。

　　針對當前上市公司治理方面存在的問題，我們將在全體上市公司中組織開展公司治理專項活動，通過自查自糾、現場檢查和整改提升等分階段工作，切實推動公司治理水平得到有效提升。希望全體上市公司認真對待、深入自查、有效整改，真正做到“四個敬畏”，堅守“四條底線”，筑牢長期健康發展的根基。

　　最后，預祝本屆峰會圓滿成功，謝謝大家！

　　來源：證監會網站